Inwestycje i nieruchomości

Najem zwrotny a leasing i kredyt. Nowa opcja finansowania w ostrym natarciu (analiza)

2025-02-26, Autor: mz

Choć najem zwrotny to wciąż stosunkowo nowe rozwiązanie na polskim rynku, już teraz w wielu aspektach przewyższa tradycyjne metody finansowania - zwracają uwagę eksperci. Jeśli firma dysponuje wartościowymi nieruchomościami, osiąga stabilne przychody i generuje dodatnie EBITDA, może w ciągu 2–3 miesięcy uzyskać nawet dwukrotnie większy kapitał na rozwój niż w przypadku kredytu bankowego czy leasingu. Dodatkowo, nieruchomości objęte taką umową mogą mieć nawet 50 lat, a ich lokalizacja nie stanowi ograniczenia.

Reklama

W ostatnich latach zainteresowanie najmem zwrotnym w Polsce znacząco wzrosło, co jest związane z utrzymującymi się wysokimi stopami procentowymi. Niemniej jednak nadal pozostaje on mniej popularny niż na rynkach rozwiniętych, takich jak Wielka Brytania czy Stany Zjednoczone.

Eksperci wskazują, że wynika to głównie z ograniczonej świadomości przedsiębiorców na temat korzyści tej formy finansowania oraz jej przewagi nad kredytem bankowym i leasingiem.

Zobacz także

Najem zwrotny polega na sprzedaży nieruchomości inwestorowi i jej późniejszym wynajmie. Pozwala to na szybki dostęp do kapitału, co jest kluczowe w sytuacjach wymagających natychmiastowego finansowania. Uwalniane środki, które dotąd były zamrożone w nieruchomościach, mogą zostać przeznaczone na działalność przynoszącą wyższą stopę zwrotu – tłumaczy Daniel Radkiewicz, prezes firmy INWI i ekspert rynku nieruchomości.

Podobne zdanie wyraża prof. Waldemar Rogowski ze Szkoły Głównej Handlowej (SGH), podkreślając, że najem zwrotny zapewnia przewidywalność kosztów i uproszczone procedury, a jednocześnie pozwala firmom na dalsze korzystanie z nieruchomości bez jej utraty operacyjnej.

Porównanie różnych metod finansowania

Eksperci wskazują na wyraźne różnice między najmem zwrotnym a tradycyjnymi metodami finansowania.

Najem zwrotny: dostępna kwota finansowania – 30 mln EUR, okres umowy 15–30 lat, akceptowane wszystkie lokalizacje, koszt pozyskania kapitału 5–9%, brak zależności od WIBOR/EURIBOR, niskie ryzyko wypowiedzenia umowy, przeznaczenie środków dowolne, czas uzyskania środków: 2–3 miesiące.
Kredyt bankowy: dostępna kwota finansowania – 15 mln EUR, okres spłaty 3–5 lat, nieruchomości do 15 lat, akceptowane większość lokalizacji, koszt uzyskania środków 6–8% zależny od WIBOR/EURIBOR, wysokie ryzyko wypowiedzenia umowy, przeznaczenie środków określone, czas uzyskania środków: 6–9 miesięcy.
Leasing zwrotny: dostępna kwota finansowania – 20 mln EUR, okres leasingu 3–10 lat, nieruchomości do 10 lat, akceptowane jedynie duże miasta i węzły komunikacyjne, koszt uzyskania środków 6–9% zależny od WIBOR/EURIBOR, wysokie ryzyko wypowiedzenia umowy, przeznaczenie środków dowolne, czas uzyskania środków: 6–9 miesięcy.

Jak wynika z porównania, najem zwrotny daje dostęp do większego kapitału, a procedury jego uzyskania są znacznie prostsze i szybsze.

Najem zwrotny – elastyczność i dostępność

Najem zwrotny wyróżnia się nie tylko wysokością dostępnych środków, ale także elastycznością warunków umowy. Firmy mogą nadal korzystać z nieruchomości bez konieczności jej sprzedaży na rynku, co eliminuje koszty relokacji. Akceptowane są różne typy nieruchomości – handlowe, biurowe, magazynowe czy produkcyjne – niezależnie od ich wieku czy lokalizacji.

Jednym z największych atutów tej formy finansowania jest możliwość negocjacji warunków najmu, takich jak długość umowy i wysokość czynszu. Standardowy okres najmu wynosi od 15 do 30 lat, z możliwością przedłużenia. Nie ma również skomplikowanych zobowiązań – poza terminową opłatą czynszu i dbaniem o nieruchomość – podkreśla Radkiewicz.

Potencjalne ryzyka i ograniczenia

Mimo wielu zalet, najem zwrotny ma także pewne ograniczenia. Kluczowym minusem jest utrata własności nieruchomości, co może wpłynąć na bilans przedsiębiorstwa i wymaga akceptacji ze strony zarządu. Ponadto miesięczne opłaty za wynajem mogą stanowić obciążenie dla firmowego budżetu.

Najem zwrotny to rozwiązanie dla firm w fazie ekspansji, które poszukują kapitału na rozwój. Nie jest to opcja dla przedsiębiorstw w trudnej sytuacji finansowej, które potrzebują krótkoterminowego wsparcia. Jego skuteczność ujawnia się wtedy, gdy uwolnione środki zostają zainwestowane w wysoko rentowne projekty – podsumowuje prof. Rogowski.

Podczas gdy kredyt i leasing mają swoje zalety, najem zwrotny staje się coraz bardziej popularnym narzędziem finansowym, szczególnie wśród dojrzałych przedsiębiorstw planujących dynamiczny rozwój i ekspansję rynkową.

Oceń publikację: + 1 + 0 - 1 - 0

Dziękujemy, że przeczytałaś/eś nasz artykuł do końca.
Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Wiadomościach Google.